Zvyšte výnosy ze svého portfolia
Získejte další příjem zapůjčováním akcií.
Stock Yield Enhancement Program (SYEP)
- Získejte extra výnos z půjčování vašich plně splacených akcií prostřednictvím našeho partnera Interactive Brokers (IB). Tyto akcie si půjčují obchodníci, který je používají k shortování (prodeji na krátko) a vy za zapůjčené akcie obdržíte úrok.
- Úrok získáváte za každý den, kdy jsou vaše akcie zapůjčeny. Odvíjí se od aktuální úrokové sazby a je placen tím, kdo si akcie zapůjčuje.
- Z úroku, který obchodníci za vypůjčení vašich akcií platí, získáváte 50%.
- Programu SYEP se mohou účastnit klienti LYNX se schváleným maržovým účtem nebo hotovostním účtem s minimální hodnotou účtu 50.000 USD (nebo ekvivalentní částkou v jiné měně).
Výhody
- Vše probíhá automaticky a aktivace je snadná: Po nenáročné aktivaci programu SYEP zajistí celý proces zapůjčování akcií společnost IB. Automaticky zkontroluje vaše portfolio na plně zaplacené akcie, a pokud jsou mezi nimi cenné papíry, které si někdo žádá, IB je zapůjčí a vloží kolaterál na váš účet.
- Transparentnost: Na rozdíl od některých jiných brokerů IB poskytuje naprostou transparentnost ohledně tržních úrokových sazeb. Jasně vidíte, jaké úroky za propůjčení akcií získáte a kolik si bere IB. Jiní brokeři si často ponechávají mnohem větší část z daného úroku.
- Možný dodatečný příjem: Když jsou vaše akcie zapůjčeny, denně obdržíte od IB úrok přímo na váš investiční účet.
- Plná kontrola nad zapůjčenými akciemi: Na výpisu z účtu jasně vidíte, které akcie byly zapůjčeny. I když jsou zapůjčeny, stále nesete tržní riziko. V případě růstu ceny daných akcií těžíte ze zvýšení cen, případně čelíte ztrátě při poklesu cen. Své akcie můžete prodat kdykoliv budete chtít a z programu SYEP se můžete kdykoliv odhlásit bez udání jakéhokoli důvodu.
Předpokládejme, že máte 5.000 akcií XYZ, které se aktuálně obchodují za 75 EUR za kus. To znamená, že vaše celkové akcie XYZ mají tržní hodnotu 375.000 EUR. Akcie XYZ jsou velmi žádané a úroková sazba je 9%.
Prostřednictvím LYNX se zaregistrujete do programu SYEP. IB se rozhodne zapůjčit vašich 5.000 akcií XYZ, přičemž úroková sazba činí 9%. Pro vás to znamená úrok ve výši 4,5%, což z částky 375.000 EUR činí 16.875 EUR ročně.
Za rok tak můžete vydělat až 16.875 EUR z akcií, které již vlastníte ve svém portfoliu.
Upozornění: Toto jsou pouze modelová odhadovaná čísla a nejsou spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků tohoto programu.
Kdo se může zúčastnit programu SYEP?
Programu SYEP se mohou zúčastnit klienti LYNX s maržovým účtem. S hotovostním účtem to je možné jen v případě, že čistá hodna aktiv v době registrace je vyšší než 50.000 USD (nebo ekvivalentní částka v jiné měně).
Pro zápůjčku jsou způsobilé úplně splacené akcie (akcie, které nejsou držené na marži), případně akcie držené na marži, jejichž tržní hodnota je ale 140 % (nebo více) vaší nesplacené marže.
Nevýhody a rizika
- Zapůjčené akcie se obvykle používají pro krátký prodej. Obchodníci si chtějí tyto akcie zapůjčit na své krátké pozice, což může vést k výkyvům hodnoty akcií.
- Úrokové sazby se neustále mění. Je možné, že se tyto sazby sníží nebo zvýší klidně i o 50%.
- IB se může kdykoli rozhodnout přestat akcie zapůjčovat. IB navíc nemůže zaručit, že všechny akcie, které jsou vhodné k zapůjčení, budou skutečně za tímto účelem využity.
- Při zapůjčení vašich akcií přecházejí hlasovací práva na toho, kdo si je od vás zapůjčuje. To znamená, že dokud jsou akcie zapůjčeny, tak ztrácíte svá hlasovací práva k nim.
- Pokud aktuálně zapůjčené akcie prodáte, použijete je jako zástavu nebo vyberete částku z maržového účtu v takové výši, že vaše cenné papíry nebudou již považovány za “plně splacené akcie” nebo “akcie s nadměrnou marží”), bude zapůjčování akcií okamžitě ukončeno a nebudete dostávat žádné další úroky ze zápůjčky.
Další podrobnosti a informace o rizicích programu SYEP naleznete zde.
Plně splacené akcie jsou cenné papíry v portfoliu klienta, které již byly plně splaceny.
Pod pojmem “akcie s nadměrnou marží” se rozumí akcie, které nebyly plně splaceny, ale jejichž tržní hodnota stále přesahuje 140% nesplacené marže klienta.
Výnos, který klient obdrží výměnou za zapůjčené akcie, závisí na úrokových sazbách stanovených na mimoburzovním trhu zapůjčování cenných papírů. Tyto úrokové sazby se mohou výrazně lišit nejen v závislosti na zapůjčované akcii, ale také v závislosti na datu zápůjčky. Obecně platí, že IB vyplatí účastníkům úrok z jejich hotovostního kolaterálu ve výši přibližně 50% z toho, co IB zapůjčením akcií vydělá.
Řekněme například, že IB získá 15% ročně zapůjčením akcií v hodnotě 10.000 EUR a na účet klienta je připsán kolaterál v hodnotě 10.000 EUR. Běžná denní úroková sazba, kterou by IB zaplatila účastníkovi z hotovostního kolaterálu, by byla 2,08 EUR.
Výše hotovostního kolaterálu, který je základem úvěru na cenné papíry a používá se pro výpočet úrokových plateb, se určuje podle standardu daného v konkrétním odvětví. Ten spočívá v tom, že se závěrečná cena akcie vynásobí určitým procentem (obvykle v rozmezí 102% – 105%) a poté se zaokrouhlí na nejbližší dolar, cent, penny atd. Použitý standard se liší podle měny. Například při zápůjčce 100 akcií kótovaných na burze v USD se závěrečnou cenou 59,24 USD by zajištění činilo 6.100 USD (59,24 USD x 1,02 = 60,4248 USD, což je zaokrouhleno na 61 USD a poté vynásobeno 100).
Zde je přehled pro jednotlivé měny:
- USD: 102% (zaokrouhleno na nejbližší dolar)
- CAD: 102% (zaokrouhleno na nejbližší dolar)
- EUR: 105% (zaokrouhleno na nejbližší cent)
- CHF: 105% (zaokrouhleno na nejbližší rap)
- GBP: 105% (zaokrouhleno na nejbližší penny)
- HKD: 105% (zaokrouhleno na nejbližší cent)
Úročení IB ukončí následující pracovní den po prodeji akcií. Úročení končí rovněž následující pracovní den po přijetí převodu cenných papírů nebo odhlášení ze SYEPu.
Klient s hotovostním účtem musí v době registrace do programu na svém účtu disponovat čistou hodnotou aktiv, která je vyšší než 50 000 USD (nebo ekvivalent v jiné měně).
U maržových účtů jsou k zapůjčení způsobilé pouze plně splacené akcie (akcie, které nejsou držené na marži), případně akcie s nadměrnou marží (akcie držené na marži, jejichž tržní hodnota je 140 % nebo více nesplacené marže).
Na hotovostním účtu je minimální čistá hodnota aktiv 50.000 USD důležitá jen při registraci do programu SYEP. Pokud aktiva později klesnou, na zapůjčování akcií (ani na program samotný) to nemá vliv. Stávající transakce a ani schopnost zapůjčovat v budoucnu nové cenné papíry tím nejsou ovlivněny.
Po odhlášení z programu se klient může do programu znovu přihlásit až po uplynutí 90 kalendářních dnů.
Americký trh | Evropský trh | Hongkongský trh | Kanadský trh |
---|---|---|---|
Kmenové akcie (kótované, PINK a OTCBB) | Kmenové akcie (kótované) | Kmenové akcie (kótované) | Kmenové akcie (kótované) |
ETFs | ETFs | ETFs | ETFs |
Prioritní akcie | Prioritní akcie | Prioritní akcie | Prioritní akcie |
Korporátní dluhopisy* |
*Komunální (municipální dluhopisy) nejsou povoleny.
Poznámka: Výše uvedené informace jsou pouze orientační (pro lepší názornost programu SYEP) a mohou se lišit v závislosti na konkrétních podmínkách SYEP.
Pokud IB není součástí emitujících bank, tak ne.
Neexistuje žádná záruka, že všechny způsobilé cenné papíry na konkrétním účtu budou zapůjčeny prostřednictvím SYEP programu. Je tomu tak proto, že pro určité cenné papíry nemusí být příznivé tržní podmínky nebo IB nemusí mít přístup na trh, kde jsou obchodníci ochotní si dané akcie zapůjčit. IB se také může záměrně rozhodnout vaše akcie nezapůjčit.
Ne. Zapůjčování cenných papírů lze provést v jakémkoliv celém množství akcií, i když IB půjčuje akcie externě pouze ve stonásobcích. Je tedy možné, aby si IB zapůjčila 75 akcií od jednoho klienta a 25 od jiného, pokud existuje externí poptávka po 100 akciích.
V případě, že poptávka po zapůjčení daného cenného papíru je nižší než nabídka akcií, které lze zapůjčit v rámci SYEP programu, budou zápůjčky přiděleny na poměrném základě (např. pokud je celková nabídka 20.000 a poptávka 10.000, bude mít každý klient nárok na zapůjčení 50 % svých akcií).
Akcie mohou být zapůjčeny jakékoliv protistraně a nejsou omezeny jen na klienty LYNX nebo IB.
Ne, program je plně řízen společností IB. Ta rozhoduje o tom, které cenné papíry zapůjčí, a řídí celý proces s tím spojený. IB má plné právo rozhodnout se, které akcie s nadměrnou marží nebo plně splacené akcie budou zapůjčeny.
Vypůjčené cenné papíry lze kdykoli prodat bez omezení. Zapůjčené akcie nemusí být vráceny, aby bylo možné je prodat. Výnos z prodeje je připsán na investiční účet klienta obvykle v den vypořádání. Kromě toho je úvěr ukončen následující pracovní den po prodeji cenného papíru.
Ano, zapůjčení akcií nemá vliv na maržový požadavek na nezajištěnou nebo zajištěnou pozici, protože případné zisky nebo ztráty ze zapůjčených pozic jdou stále za půjčující stranou.
Zápůjčka bude ukončena následující pracovní den (T+1) od provedené akce (transakce, přiřazení, uplatnění), která uzavřela nebo snížila pozici.
Pozastavené obchodování nemá přímý vliv na možnost zapůjčovat akcie. Dokud je IB schopna akcie půjčovat, zapůjčování cenných papírů bude pokračovat bez ohledu na to, zda se na akcie vztahuje pozastavení obchodování.
Program bude automaticky ukončen v kterémkoliv z následujících případů:
- pokud se klient rozhodne ukončit účast v programu,
- převodem akcií,
- prodejem akcií,
- přiřazením u call opcí, uplatněním put opcí,
- uzavřením účtu.
Zapůjčené akcie jsou obvykle od vypůjčitele získány zpět před datem ex-dividend, aby se zaúčtovala dividenda a zabránilo se payment in lieu (PIL). Pod pojmem Payments in Lieu se rozumí poplatky vyplácené akcionářům namísto dividend v případě, že jejich zapůjčené akcie nelze získat zpět včas, aby obdrželi dividendu.
Ne, účastníci SYEP si nezachovávají hlasovací práva k zapůjčeným akciím. Právo hlasovat nebo poskytnout jakýkoli souhlas v souvislosti s cennými papíry, pokud rozhodný den nebo lhůta pro hlasování, poskytnutí souhlasu nebo provedení jiného úkonu spadá do doby trvání výpůjčky, má vypůjčitel.
Ano. Věřitel cenných papírů obdrží veškerá práva, warranty, spin-off akcie a výplaty ze zapůjčených cenných papírů.
Z výnosů ze zapůjčených akcií dává IB 50 % klientovi a 25 % společnosti LYNX.