V tomto článku se seznámíme s tím, co je index DAX a jaká jsou jeho specifika a historie. Vedle současného složení prozradíme také pár zajímavostí o tomto nejvolatilnějším evropském indexu, které zaujmou každého investora. Pokud hledáte brokera pro obchodování s indexy, klikněte zde.
Co je index DAX 40?
DAX 40 (Deutscher Aktien index, dříve DAX 30) je akciový index složený ze 40 největších německých společností obchodovaných na burze ve Frankfurtu. Často se můžeme setkat se zkráceným označením DAX. Cílem tohoto indexu bylo vytvořit jakousi německou protiváhu k americkému Dow Jones Industrial Average a britskému akciovému indexu FTSE 100.
DAX se vyznačuje vysokou likviditou a volatilitou a z tohoto důvodu je oblíbený zejména mezi intradenními obchodníky, kteří se soustředí na krátkodobé obchody.
Chcete získat zdarma tipy na zajímavé akcie?
Odebírejte pravidelný týdenní akciový newsletter BreakoutTrader. Každý týden tip na obchodování čtyř světových akcií.
Složení společností v tomto německém akciovém indexu je různorodé. Najdeme zde firmy zabývající se například výrobou spotřebního zboží, farmaceutikou, logistikou, bankovnictvím, oděvním průmyslem a pojišťovnictvím. DAX měří výkonnost obsažených společností z hlediska objemu objednávek a tržní kapitalizace.
Provozovatelem je společnost Deutsche Börse AG a vstupní údaje pro výpočet hodnoty indexu DAX se čerpají z tržních kurzů akcií z elektronického obchodování (systém Exchange Electronic Trading) Xetra.
„Parketový“ obchod na Frankfurtské burze probíhá každý všední den mezi 8:00 – 17:45 SEČ.
Na Eurex, evropské elektronické burze se sídlem v Zürichu, můžete také obchodovat opce (ODAX) a futures (FDAX) na DAX od 8:00 do 22:00 SEČ.
DAX index: Pohled do historie
Jeho vznik se datuje k začátku roku 1988 a počáteční hodnota indexu DAX byla stanovena na 1000 bodů. Jak už bylo řečeno – záměrem bylo vytvořit německou, potažmo evropskou alternativu k dalším světoznámým indexům.
Hned v prvních letech musel DAX 30 čelit bouřlivému období roku 1989, kdy došlo k pádu Berlínské zdi a ke konci studené války. Během jednoho měsíce tehdy poklesl o 13 % své hodnoty. Postupem času si však tento dnes již nejznámější evropský index začal získávat popularitu mezi investory na celém světě.
V roce 1997 došlo k podstatné změně, kdy doposud používaná technologie IBIS byla nahrazena technologií Xetra. Jedná se o plně elektronický burzovní systém. Cílem této elektronické technologie bylo zajistit stabilní, rychlé a cenově dostupné burzovní prostředí pro co největší okruh potenciálních investorů na světě.
Ani DAX se nevyhnul finančním krizím, které od doby jeho vzniku nastaly. Počátkem nového tisíciletí byl tento německý index zasažen krizí způsobenou tzv. „dot-com“ investiční bublinou.
V březnu 2000 DAX uzavřel nad 8000 body, přičemž následně přišel strmý pád trvající až do 12. března 2003, kdy se cena propadla až k 2203 bodům. Z tohoto pádu se DAX vzpamatovával až do července 2007 kdy bylo dosaženo nového maxima nad hranicí 8150 bodů.
Během finanční krize v roce 2008 pak index přišel zhruba o 50 % své hodnoty. Od té doby však DAX průběžně roste, přestože se na jeho vývoji silně podepsala pandemie koronaviru z počátku roku 2020.
Index DAX se také dříve nazýval DAX 30, ale poté, co se v září 2021 rozrostl na 40 společností, začal se používat název DAX 40. Současně s tím došlo také ke zpřísnění výběrových kritérií pro společnosti v tomto indexu. Změny přišly po trpké zkušenosti se společností Wirecard. Ta získala smutné prvenství, když jako první společnost na indexu DAX v historii, vyhlásila insolvenci. Cílem těchto změn je zajistit větší diverzifikaci, růst a stabilitu indexu.
Wirecard: černá ovce indexu DAX
Společnost Wirecard v září roku 2018 v indexu DAX nahradila Commerzbank a hovořilo se o ní jako o německém zázraku, srovnatelným s rychle rostoucími technologickými společnostmi ze Sillicon Valley. Vstup na index DAX k Wirecard přilákal mnoho investorů a investičních fondů.
Postupem času se ale začaly množit pochybnosti ohledně finančních výsledků této společnosti a sílilo podezření na podvodné jednání nejvyšších představitelů firmy. Na základě zjištění auditu bylo v červnu 2020 oznámeno, že ve společnosti chybí až € 1,9 miliardy. Tyto finanční rezervy údajně neměly nikdy existovat.
Čtěte také >> Jaké typy investičních produktů existují?
Důvěra akcionářů začala prudce klesat. Wirecard se 25. července 2020 stal historicky první společností na indexu DAX, která vyhlásila insolvenci, což znamenalo silný otřes důvěry v tento index a poškozenou reputaci Německa.
Index DAX dokonce kvůli Wirecard zavedl 19. srpna 2020 nové pravidlo, na jehož základě budou společnosti v insolvenci do 2 dnů od oznámení z indexu odebrány. Osud Wirecard se tak naplnil o dva dny později.
Dodnes probíhá rozsáhlé vyšetřování. Generální ředitel Markus Braun byl zatčen a provozní ředitel Jan Marsalek je dokonce na útěku. Celá tato kauza zanechala silnou pachuť a podlomenou důvěru investorů v německé indexy.
Kdyby plánované změny byly implementovány dříve, nemuselo by zřejmě k podobnému skandálu dojít. V roce 2021 tedy budou implementována pravidla, která pomohou podobným situacím předcházet.
Dax index: 7 zajímavostí
- Hranici 5000 bodů tento německý index poprvé prorazil 20. března 1998.
- V roce 2002 zažil DAX roční propad 44 %.
- 16. března 2015 se německý index dostal nad hodnotu 12,000 bodů.
- 12 společností je v indexu DAX od počátku jeho vzniku. Mezi nimi například Allianz, BMW, Deutsche Bank a Linde.
- Až 85,2 % akcií je drženo zahraničními investory.
- Jedním z největších investorů indexu DAX je americká investiční společnost BlackRock.
- Hodnota indexu DAX se od svého vzniku více než zdesetinásobila.
Index Dax: Aktuální zastoupení společností a jejich hodnoty
| Název společnosti | Symbol | Měna | Tržní kapitalizace (v mld. USD) | Zavírací cena předchozího dne | Den | Týd. | Měs. | Půl roku | 1 rok | 5 let |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SAP | SAP | EUR | 273,65 | 222,80 | 0,67 % | 1,75 % | 5,58 % | 24,99 % | 60,58 % | 83,01 % |
| Symrise | SY1 | EUR | 14,45 | 103,65 | 0,34 % | 0,05 % | -12,20 % | 1,17 % | 4,65 % | 21,38 % |
| Merck | MRK | EUR | 17,94 | 138,55 | -0,18 % | -5,47 % | -16,00 % | -16,91 % | -15,41 % | 28,89 % |
| Münchener Rück | MUV2 | EUR | 63,70 | 475,50 | 1,89 % | 2,78 % | -4,02 % | 5,97 % | 25,26 % | 88,96 % |
| adidas | ADS | EUR | 38,52 | 214,60 | -1,72 % | -3,61 % | -7,42 % | -7,26 % | 13,99 % | -22,79 % |
| Hannover Rueck | HNR1 | EUR | 28,88 | 240,20 | 2,37 % | 1,57 % | -4,50 % | 10,32 % | 13,53 % | 46,02 % |
| BMW | BMW | EUR | 39,74 | 68,72 | -1,16 % | 0,65 % | -9,94 % | -28,46 % | -27,59 % | -7,88 % |
| Siemens Energy | ENR | EUR | 36,49 | 45,73 | 2,97 % | 2,08 % | 29,62 % | 94,03 % | 327,51 % | — |
| Bayer | BAYN | EUR | 19,28 | 19,59 | -0,47 % | -5,13 % | -26,35 % | -32,22 % | -42,71 % | -71,62 % |
| Beiersdorf | BEI | EUR | 29,95 | 120,80 | 0,37 % | -1,86 % | -8,18 % | -16,52 % | -3,04 % | 16,08 % |
| BASF | BAS | EUR | 38,02 | 42,58 | -1,26 % | -1,12 % | -10,46 % | -14,54 % | -4,07 % | -39,55 % |
| Allianz | ALV | EUR | 112,03 | 285,50 | 2,00 % | 2,10 % | -4,12 % | 9,02 % | 26,61 % | 33,85 % |
| Airbus | AIR | EUR | 109,97 | 138,44 | 1,01 % | 0,63 % | -0,14 % | -13,18 % | 4,69 % | 4,33 % |
| Volkswagen Vz. | VOW3 | EUR | 16,93 | 81,96 | -0,98 % | -2,12 % | -11,97 % | -32,06 % | -24,02 % | -54,01 % |
| Brenntag | BNR | EUR | 8,60 | 59,74 | -2,11 % | 1,07 % | -8,99 % | -15,66 % | -23,54 % | 22,63 % |
| Sartorius VZ | SRT3 | EUR | 7,76 | 205,20 | -0,97 % | -10,88 % | -23,64 % | -24,68 % | -27,76 % | 11,65 % |
| Commerzbank | CBK | EUR | 18,69 | 15,79 | -1,05 % | -1,11 % | -6,13 % | 0,32 % | 40,40 % | 201,78 % |
| Porsche | P911 | EUR | 26,77 | 58,62 | -3,48 % | -9,99 % | -16,30 % | -30,11 % | -36,95 % | — |
| Continental | CON | EUR | 12,22 | 61,26 | -2,19 % | -2,09 % | -0,56 % | -3,97 % | -12,06 % | -44,78 % |
| Henkel | HEN3 | EUR | 13,91 | 78,12 | 0,18 % | -0,53 % | -7,71 % | -7,36 % | 11,55 % | -17,08 % |
| Mercedes-Benz Group | MBG | EUR | 55,93 | 52,06 | -0,50 % | -0,88 % | -9,68 % | -22,59 % | -11,07 % | 20,70 % |
| Infineon | IFX | EUR | 38,15 | 29,25 | -0,79 % | -4,98 % | -5,79 % | -22,58 % | -12,96 % | 53,87 % |
| Deutsche Börse | DB1 | EUR | 39,81 | 212,00 | 0,52 % | 1,14 % | -2,25 % | 16,00 % | 24,33 % | 55,55 % |
| MTU Aero Engines | MTX | EUR | 16,56 | 308,50 | 1,75 % | 0,45 % | 1,13 % | 35,36 % | 67,01 % | 31,89 % |
| Deutsche Bank | DBK | EUR | 31,77 | 15,92 | 0,48 % | 0,67 % | -1,40 % | 2,46 % | 43,42 % | 139,63 % |
| RWE | RWE | EUR | 23,19 | 31,15 | -1,12 % | -2,93 % | -2,07 % | -11,19 % | -19,10 % | 16,58 % |
| Deutsche Post | DPW | EUR | 41,99 | 34,98 | -0,69 % | -0,54 % | -8,41 % | -12,87 % | -15,08 % | 1,97 % |
| Siemens | SIE | EUR | 141,97 | 177,22 | -0,62 % | -6,19 % | -4,85 % | 1,84 % | 18,95 % | 62,21 % |
| Deutsche Telekom | DTE | EUR | 143,96 | 28,88 | 0,24 % | 0,66 % | 2,51 % | 30,41 % | 34,09 % | 91,95 % |
| Vonovia | VNA | EUR | 23,86 | 29,08 | -0,65 % | -1,73 % | -10,11 % | -1,70 % | 17,15 % | -34,64 % |
| E.ON | EOAN | EUR | 30,74 | 11,62 | 0,09 % | -1,27 % | -10,68 % | -7,95 % | 0,74 % | 28,28 % |
| Zalando | ZAL | EUR | 7,21 | 27,57 | 0,07 % | 1,70 % | -7,79 % | 13,31 % | 19,96 % | -28,02 % |
| Fresenius Medical | FME | EUR | 12,08 | 41,23 | 0,73 % | 1,89 % | 10,13 % | 2,67 % | 14,79 % | -37,21 % |
| Siemens Healthineers | SHL | EUR | 56,38 | 49,92 | -1,58 % | -1,90 % | -6,35 % | -7,06 % | -2,52 % | 13,02 % |
| Fresenius SE | FRE | EUR | 14,76 | 32,13 | 1,99 % | 0,00 % | -2,21 % | 17,75 % | 18,09 % | -32,51 % |
| Porsche Automobil | PAH3 | EUR | 5,26 | 34,28 | -0,85 % | -2,61 % | -15,49 % | -31,39 % | -26,04 % | -49,73 % |
| HeidelbergCement | HEI1 | EUR | 21,59 | 118,70 | -0,29 % | -0,17 % | 19,96 % | 20,23 % | 64,28 % | 76,27 % |
| Daimler Truck Holding | DTG | EUR | 28,61 | 36,18 | 0,08 % | -0,69 % | -4,23 % | -7,23 % | 23,33 % | — |
| Covestro | 1COV | EUR | 10,88 | 57,48 | -0,42 % | 0,42 % | -2,02 % | 16,01 % | 18,85 % | 33,43 % |
Jak obchodovat index DAX?
Index DAX je pouze ukazatel německého akciového trhu a jako takový se obchodovat nedá. Existuje řada derivátových instrumentů, prostřednictvím kterých můžete spekulovat na vývoj hodnoty indexu DAX.
Jedná se o následující:
- Opce
- Futures
- CFD
- ETF
Každý z těchto instrumentů je něčím specifický. Je potřeba si zvolit, jaký z nich vyhovuje vaší investiční strategii.
Opce na DAX
Opce jsou derivátové smlouvy, které mezi sebou uzavírají 2 strany. Prodávající se zavazuje k určitému datu a za předem stanovenou cenu koupit či prodat dané podkladové aktivum. Za tuto povinnost od kupujícího obdrží opční premium.
Kupující si naopak pořizuje právo k určitému datu a za předem stanovenou cenu koupit či prodat dané podkladové aktivum. Za toto právo zaplatí prodávajícímu opční prémium.
Více o tom, co to jsou opce, si můžete přečíst v našem opčním průvodci.
ETF na index DAX
ETF je zkratka pro veřejně obchodovatelný fond. Tyto fondy zpravidla kopírují vývoj určitého podkladového aktiva. ETF na DAX tedy nakupuje všech 40 akciových titulů, které jsou obsaženy v indexu DAX. Fondy pak emitují své vlastní akcie, které jsou veřejně obchodovatelné. Pokud tedy investujete do ETF na index DAX, investujete de facto do všech společností daného indexu.
Za zmínku stojí například iShares Core DAX UCITS ETF (DE). Obchoduje se pod tickerem DAXEX.
Více o tom, co to jsou ETF, si můžete přečíst v našem ETF průvodci.
CFD na DAX
CFD (contract for difference) jsou tzv. rozdílové smlouvy. V principu je CFD kontrakt mezi dvěma stranami, které se mohou označit jako kupující a prodávající. Smlouva zavazuje obě strany vyrovnat rozdíl mezi aktuální cenou aktiva a cenou aktiva v době vzniku kontraktu. Pokud je rozdíl pozitivní, prodávající zaplazí částku kupujícímu. A naopak, pokud je rozdíl negativní, kupující zaplatí částku prodávajícímu.
Futures na DAX
Futures jsou finanční smlouvy, které zavazují kupujícího ke koupi aktiva nebo prodávajícího k prodeji aktiva, v předem stanoveném datu a ceně. Dané kontrakty podrobně popisují kvalitu a množství podkladového aktiva. Jsou standardizovány tak, aby usnadnily obchodování na burzách futures. Některé kontrakty mohou vyžadovat fyzickou dodávku aktiva, zatímco jiné jsou vypořádány v hotovosti.
Jak fungují futures na DAX jsme podrobně shrnuli v našem článku DAX Futures.
Více o tom, co to jsou futures, si můžete přečíst v našem futures průvodci.
Přečtěte si také:
Produktové informace:
iShares Core DAX UCITS ETF (DE) – Key Information Document (KID): Sdělení klíčových informací (1. 8. 2023); blackrock.com/cz/individualni-investori/produkty/251464/
Chtěli byste obchodovat na burze? Otevřete si účet prostřednictvím online brokera LYNX. Obchodujte akcie, opce, futures nebo investujte do ETF. A to vše v rámci jednoho investičního účtu. Zjistěte více na: Online broker LYNX
