V tomto článku si ukážeme, jak na jeho zvolení zareagovaly akciové indexy v Evropě, Spojených státech a Asii. Řekneme si také, jak se dařilo různým třídám aktiv, jako je zlato, ropa a bitcoin. Podíváme se také na úrokové sazby a identifikujeme sektory, které dosáhly výrazných zisků. Pokud hledáte brokera pro obchodování na burze, klikněte zde.
Vezměte prosím na vědomí, že investování na potenciálně vysoce volatilních trzích zahrnuje specifická rizika, která mohou způsobit pokles hodnoty vašich investic. Výsledek amerických voleb může ovlivnit hospodářskou politiku a regulace, což může způsobit, že některé sektory a třídy aktiv budou citlivější. Doporučujeme vám zvážit, zda je obchodování na potenciálně vysoce volatilních trzích v souladu s vašimi individuálními investičními cíli a tolerancí k riziku.
Trumpovo vítězství a rozdílné reakce akciových trhů
Po vítězství Donalda Trumpa reagovaly globální akciové trhy velmi rozdílně. Ve Spojených státech zaznamenaly hlavní indexy, jako Nasdaq a S&P 500, výrazné zisky. Tento růst byl zřejmě podpořen optimismem ohledně Trumpovy možné politiky, včetně daňových úlev, deregulace a investic do infrastruktury. Naopak evropské akcie měly potíže. Indexy, jako německý DAX a francouzský CAC 40, oslabily. Tento rozdíl lze přičíst opatrnosti evropských investorů, kteří zřejmě mají obavy z potenciálních dopadů Trumpovy protekcionistické politiky na obchod s Evropou. Starosti také mohou vyvolávat budoucí obchodní dohody, sankce a dovozní cla.
Asijské trhy vykazovaly smíšené výsledky. Japonský index Nikkei si vedl poměrně dobře, částečně zřejmě díky oslabení jenu, což obvykle prospívá exportérům. Naopak ostatní trhy v Asii, například v Číně, reagovaly zdrženlivě, což naznačuje možné obavy z dopadu změn americké obchodní politiky na asijské ekonomiky.
Evropské akcie zaostávají
Podle nedávných dat Bloomberg článku s názvem Credit Risk at a 26-Year Low Shows the Euphoria Is Everywhere publikovaným 14. 11. 2024 zaostávají evropské akcie za svými americkými protějšky, přičemž tento rozdíl je největší od roku 1995. Index S&P 500 letos vzrostl o více než 25 %, zatímco Stoxx 600 zaznamenal něco přes 5% růst. Tato slabší výkonnost je do značné míry zřejmě způsobena pomalejším ekonomickým oživením v Evropě, zvýšenou opatrností investorů ohledně potenciálních cel a relativní silou dolaru vůči euru. Trumpovo vítězství tuto mezeru dále prohloubilo, zejména díky jeho proamerickému postoji, který pravděpodobně přitahuje více zahraničních investic do amerických aktiv.
Poměr ceny k zisku (P/E) indexu S&P 500 je nyní 30násobek zisku, což je více než 25,7násobek u Stoxx 600 (k 15. 11. 2024). Investoři zřejmě dávají přednost potenciálně vyššímu růstu ve Spojených státech, který je pravděpodobně ovlivněn očekávanými přínosy Trumpovy politiky a lepšími ekonomickými vyhlídkami USA.
Výkonnost sektorů po Trumpově vítězství
Průmyslový a finanční sektor zaznamenaly po Trumpově zvolení zisky. Investoři zřejmě očekávají pod Trumpovým vedením významné investice do infrastruktury, což zřejmě vedlo k růstu akcií velkých infrastrukturních společností a výrobců stavebních materiálů. Očekávání, že Trump bude dále uvolňovat regulace, mohlo vést k růstu i akcií finančních společností. Tyto deregulace by mohly zvýšit ziskové marže bank a dalších finančních institucí. Vyšší úrokové sazby by v souladu s Trumpovou hospodářskou politikou rovněž mohly zlepšit ziskové marže těchto společností.
Chcete mít přehled o dění na světových burzách?
Vše, co potřebujete vědět do dalšího týdne, se dozvíte v LYNX Týdenním přehledu. Obdržíte jej každou neděli v 10:30.
Zdravotnictví se na druhou stranu ale potýkalo s problémy. A to zejména kvůli nejistotě ohledně budoucnosti Obamacare, což investory zřejmě přimělo k opatrnosti ohledně akcií souvisejících se zdravotnictvím. Také technologické společnosti vykázaly smíšené výsledky. Pravděpodobně kvůli obavám z možných obchodních omezení a rostoucích nákladů na výrobu v zahraničí.
Výkonnost zlata, ropy a bitcoinu
Zlato, které je považováno za bezpečný přístav v dobách nejistoty, po oznámení výsledků voleb zpočátku rostlo. To však trvalo jen krátce, protože trhy se zotavily a Trump pronesl smířlivý vítězný projev, což mohlo způsobit, že se investoři vrátili k rizikovějším aktivům. V důsledku toho ceny zlata klesly, přičemž týdenní ztráta činila přibližně 1,5 %. K poklesu ceny zlata přispěl i silný dolar. Bitcoin naopak po volbách zaznamenal výrazný růst, přičemž tato kryptoměna zřejmě těžila z Trumpovy podpory na konferenci Bitcoin 2024. Jeho slib, že z USA se stane kryptoměnová velmoc, a že vybuduje národní bitcoinovou rezervu, zřejmě posílily důvěru investorů. Následné jmenování Elona Muska do nově vytvořeného Oddělení pro efektivitu vlády (DOGE) pravděpodobně vyvolalo ještě větší optimismus, což mohlo vést i k růstu ceny zmíněné kryptoměny.
Cena ropy mírně klesla. A to zřejmě v reakci na Trumpovy navrhované deregulace a pobídky, které pravděpodobně zvýší nabídku ropy v USA, což může vést k tlaku na globální ceny.
Pohyby na trzích s dluhopisy
Výnosy desetiletých státních dluhopisů USA po Trumpově vítězství vzrostly k 4,5 %, protože trhy zřejmě očekávaly vyšší inflaci a zvýšení vládního dluhu v důsledku Trumpových výdajových plánů. Investoři prodávali dluhopisy, což mohlo přispět k poklesu jejich cen a růstu výnosů. Tento růst výnosů může mít pozitivní dopad na finanční instituce, ale představuje výzvu pro růstové akcie, které jsou na růst úrokových sazeb citlivější.
Slovo závěrem
Reakce trhů po vítězství Donalda Trumpa ve volbách ukázaly jasnou divergenci mezi regiony, kdy trhy v USA rostou, zatímco Evropa a část Asie zaostávají. Zdá se, že investoři sázejí na potenciální přínos Trumpovy politiky pro americkou ekonomiku, což vede k většímu rozdílu v ocenění amerických a evropských akcií. Nadcházející měsíce ukážou, zda tyto trendy budou pokračovat, nebo zda se trhy znovu přizpůsobí ve světle skutečného provádění politiky a širších ekonomických podmínek.
Obchodujte akcie skrze LYNX
Online broker LYNX svým klientům umožňuje nákup a prodej akcií přímo na hlavních světových akciových trzích. Kromě amerických burz NYSE a Nasdaq máte přístup k evropským burzám jako jsou BCPP (Pražská burza cenných Papírů), Xetra, Frankfurtská burza a mnoho dalších. Můžete obchodovat i na burzách v Kanadě, Číně, Austrálii a celkem na více než 150 burzách ve 33 zemích.
Pro své klienty LYNX zajišťuje pokročilé platformy LYNX+ a TWS (Trader Workstation) s nástroji pro obchodování akcií i jiných instrumentů. Upozorňujeme, že investování není bez rizika. Pokud s akciemi nemáte ještě žádné zkušenosti, doporučujeme náš článek Investice do akcií v roce 2024: Jak investovat do akcií?.
Přečtěte si také:
Použité zdroje:
Editorial credit: Jonah Elkowitz / Shutterstock.com
Bloomberg: Credit Risk at a 26-Year Low Shows the Euphoria Is Everywhere (19. 11. 2024); www.bloomberg.com/news/newsletters/2024-11-14/credit-risk-at-a-26-year-low-shows-the-euphoria-is-everywhere
GuruFocus: S&P 500 PE Ratio with Forward Estimate (19. 11. 2024); www.gurufocus.com/economic_indicators/6061/sp-500-pe-ratio-with-forward-estimate
iShares: iShares STOXX Europe 600 UCITS ETF (DE) (19. 11. 2024); www.ishares.com/nl/particuliere-belegger/nl/producten/251931/ishares-stoxx-europe-600-ucits-etf-de-fund
LYNX: De grootste beursbewegingen van de Trump-rally op een rij (19. 11. 2024); www.lynx.nl/beurs/beurs-koersen/beursinfo/beursbewegingen-trump-rally/
