S&P 500

S&P 500

Standard & Poor´s 500 (zkráceně S&P 500) je přední americký akciový index složený z 500 akcií vysoce kapitalizovaných amerických firem. Je považován za jeden z hlavních indexů reprezentujících americké akciové trhy. Název je odvozen od americké společnosti Standard & Poor's (S&P). Ta se specializuje na finanční služby, vybírá akcie tvořící tento index a vypočítává jejich hodnotu. Index S&P 500 zahrnuje důležité blue chips akcie z indexu Dow Jones a technologické akcie z Nasdaq 100.

Vznik a vývoj S&P 500

Společnost Standard Statistics Company (předchůdce Standard & Poor's) spustila akciový index již v roce 1923. S&P 500 byl však oficiálně představen až v roce 1957. Od tohoto data index také zahrnuje 500 největších společností kótovaných na Wall Street. Dokonce byla zpětně vypočítána i data sahající mnohem více do historie. Údaje na denní bázi jsou dostupné do roku 1928. Na základě měsíčních závěrečných cen jsou dokonce dostupná data až do roku 1789. Akcie, které jsou součástí indexu, se obchodují v USA buď na burze NYSE nebo na Nasdaq.

S&P 500 index: Jak vznikl jeho název?

Současný název indexu je odvozen z názvu společnosti, která index spravuje. Standard & Poor’s, je firma, která poskytuje finanční informace a analýzy. Byla založena v roce 1860 Henrym Varnum Poorem jako Poor’s Publishing a v roce 1941 se spojila se Standard Statistics a přejmenovala se na Standard and Poor’s.

 S&P 500 index a jeho složení

S&P 500 index je jedním z nejpoužívanějších amerických indexů, protože zahrnuje největší veřejně obchodované korporace v USA. V indexu jsou zastoupeny tzv. large caps. Tedy takové firmy, které mají vysokou tržní kapitalizaci. Jednotlivé společnosti nemají v indexu rovnoměrné zastoupení. Každá společnost má v indexu jinou váhu. V SPX indexu jsou akcie váženy podle tržní kapitalizace, což znamená, že rozhoduje nejen cena jednotlivých akcií, ale i jejich počet.

Cenné papíry v S&P 500 pravidelně kontroluje indexový výbor Standard & Poor's, který na základě finanční situace rozhoduje o tom, které společnosti budou do indexu přidány, případně, zda nebude nějaká odebrána. Složení indexu se tedy neustále vyvíjí. Například v březnu 2023 Standard & Poor's vyškrtla SVB Financial Group (po bankrotu Silicon Valley Bank) ze svého seznamu. Namísto toho byla přidána společnost Insulet.

Proto, aby byla společnost zařazena do SPX indexu, musí splňovat vybraná kritéria. Samotné splnění ovšem ještě neznamená, že bude firma do indexu automaticky přidána.

Některá kritéria pro možné zařazení do indexu S&P 500:

• Společnost musí sídlit ve Spojených státech amerických.

• Tržní kapitalizace společnosti dosahuje určité hodnoty (15,8 miliard USD k lednu 2024).

• Společnost musí být registrována na americké burze cenných papírů, jako je New York Stock Exchange (NYSE) nebo Nasdaq.

• Během každého ze šesti měsíců předcházejících datu ocenění musí být měsíční objem obchodů větší než 250 000 akcií.

• Transparentnost finančních informací.

Jak se počítá cena indexu S&P 500?

Váha jednotlivých akcií v S&P 500 je odvozena od tržní kapitalizace. Vývoj akcie firmy s větší kapitalizací má na vývoj celkového indexu větší vliv než vývoj akcie méně kapitalizované firmy. Zásadní vliv na vývoj ceny indexu mají tedy obvykle výkyvy akcií technologických gigantů, jako jsou Apple a Microsoft. S&P 500 ale nepředstavuje pouze technologické akcie. Zahrnuje akcie společností spadajících do jedenácti hlavních sektorů ekonomické činnosti, které podrobně popisujeme níže. Dividendy se při výpočtu ceny indexu neberou v úvahu.

Index S&P 500 a zastoupené sektory:

• Spotřební zboží

• Zbytné spotřební zboží

• Energie

• Finance

• Nemovitosti

• Průmysl

• Materiály

• Komunikační služby

• Zdravotní péče

• Technologie

• Veřejné služby

Různorodost zastoupených sektorů, které tvoří index S&P 500, umožňuje pokrýt širokou škálu společností. Slouží tak jako užitečný barometr pro hodnocení zdraví americké ekonomiky jako celku.

Kurz S&P 500: Historický vývoj

Výkonnost indexu S&P 500 v čase kolísá. Index zažil období silného růstu (např. 90. léta), ale také období poklesu (jako byl konec roku 2000 po finanční krizi). Z dlouhodobého hlediska je však obecný cenový trend indexu vzestupný. Mezi lety 1957 a koncem roku 2023 zaznamenal S&P průměrný roční výnos kolem 10,26 %.

Je však důležité si uvědomit, že minulá výkonnost indexu S&P 500 není zárukou budoucí výkonnosti indexu. Investoři by si měli plně uvědomovat možná rizika a možnost ztráty.

S&P 500: Historické milníky

V roce 1982 zavřel SPX index poprvé v historii nad hodnotou 100 bodů. Dne 24. března 2000 index dosáhl mety 1552,87 bodů. Tato hodnota nebyla překonána sedm let. Index následně klesl téměř o 50 % a 10. října 2002 se dostal až na hodnotu 768,63 bodů.

Rok 2007 a prudký propad indexu v důsledku hypoteční krize

Dne 30. května 2007 poprvé po sedmi letech překonal původní maximum a uzavřel na ceně 1530,23 bodů. Zhruba o měsíc později byl zasažen hypoteční krizí, která se rozlehla daleko za hranice Spojených států a SPX index spadl o 1400 bodů a dalších pět let dorovnával ztráty.

Na konci roku 2009 uzavřel na ceně 1115 bodů, což představovalo nejlepší výkon za předchozích deset let. Hranici 1600 bodů překonal poprvé 3. května 2013, třináct let poté, co pokořil metu 1500 bodů. V červnu stejného roku překonal 1700 bodů a v listopadu překonal hranici 1800 bodů. Úspěšný rok 2013 uzavřel na hodnotě 1848,36 bodů.

Rok 2014 a překonání hranice 2000 bodů

Index S&P 500 uzavřel poprvé nad hranicí 2000 bodů dne 26. srpna 2014. O tři roky později (dne 17. února 2017) se dostal nad 2100 bodů. Poměrně rapidní růst zaznamenal po posledních volbách v USA, kdy v červnu 2017 přidal vůbec nejvíc během jediného týdne.

Zpomalení růstu S&P 500 v roce 2018

Rok 2018 se příliš nevydařil a v polovině roku byla jeho návratnost pouhá 3 %. To byl ve srovnání s rokem předešlým, kdy posílil o 22 %, hodně špatný výsledek. Na podzim roku 2018, v důsledku zvyšujících se tenzí mezi USA a Čínou, zaznamenal SPX index několikrát výraznější propady a v prosinci 2018 odepsal prakticky všechny zisky, které za celý rok připsal. Za první kvartál roku 2019 ovšem opět nabýval na hodnotě a překonává hranici 2830 bodů, na které byl naposled v říjnu 2018.

Rok 2019 ve znamení historického maxima S&P 500

Intradenní volatilita se výrazně zvýšila, což šlo ruku v ruce s nervozitou, která na trzích celkově panovala. Začínal se šířit názor, že index Standard & Poor’s 500 čeká v roce 2019 výraznější pokles. 18. března 2019 uzavřel index ovšem na hodnotě 2933 bodů. 10. července 2019 uzavřel index Standard & Poor’s 500 na svém dosavadním historickém maximu. Konkrétně na hodnotě 3003,68 bodů.

15.listopadu 2019 dosáhl index S&P 500 poprvé hodnoty nad 3100 bodů, byla to hodnota 3110 bodů. Dne 16. ledna 2020 překročil index dokonce hranici 3300 bodů, konkrétně 3,316.81 bodů.

Největší pokles indexu S&P 500 od roku 1987 v důsledku koronaviru

Po vypuknutí koronaviru klesl dne 10.3.2020 index S&P 500 o 7,60 % na 2 746,56 bodu. O dva týdny později klesl dokonce na hodnotu 2230 bodů. SPX Index se kvůli obavám ze světové pandemie způsobeném koronavirem propadl nejvíce od roku 1987.

Restrikce vystrašily investory a znervóznily světové akciové trhy. Nepomohla ani další silná intervence Fedu. Čtvrtek 12. března 2020 stal dnem, kdy po více než 11 letech spadl index do medvědího trendu (20% propad z maxima) a to nejrychleji v historii.

Rok 2021 a 2022: Po silném růstu přišel pokles

Od konce března 2020 až do konce roku 2021 index S&P 500 zaznamenal významný růst. Začátkem roku 2022 se kurz dostal dokonce až nad hodnotu 4818 bodů. Od té doby ale nastal pokles, ze kterého se indexu nepodařilo vymanit až do konce roku 2023.

Rok 2024: Nové historické maximum dosaženo

V roce 2024 předvedl index S&P 500 nebývalý růst a nového historického maxima bylo dosaženo dne 28. 3. 2024, kdy index vzrostl až na hodnotu 5214,25.