TradingTypy příkazůLimitní příkaz

Limitní příkaz
Limit Order

Limitní příkaz je jedním z nejdůležitějších a nejčastěji používaných typů příkazů k nákupu nebo prodeji finančních instrumentů. Zjistěte více o tomto typu obchodního příkazu.

Co je limitní příkaz?

Limitní příkaz je jedním ze základních typů příkazů a je široce používán k nákupu nebo prodeji finančních instrumentů za určenou nebo lepší cenu. Příkaz se provede pouze v případě, že tržní cena dosáhne stanovené limitní ceny.

Limitní příkaz umožňuje investorům určit maximální cenu, kterou jsou ochotni zaplatit při nákupu, nebo minimální cenu, kterou jsou ochotni akceptovat při prodeji. Tento typ příkazu pomáhá investorům přesně stanovit vstupní a výstupní parametry jejich obchodů, což může být užitečné například na volatilních trzích nebo když je cílem dosažení konkrétní ceny.

Nevýhodou limitního příkazu je, že nemusí být proveden okamžitě nebo vůbec, pokud tržní cena nedosáhne stanovené limitní ceny. Navíc, pokud není dostupný dostatečný objem obchodů za limitní cenu, může být pokyn vyplněn pouze částečně.

Hlavní vlastnosti

Kontrola ceny

Limitní příkaz umožňuje určit maximální cenu, za kterou jste ochotni nakoupit, nebo minimální cenu, za kterou jste ochotni prodat finanční instrument. To umožňuje obchodníkům řídit cenu, za kterou se jejich transakce uskuteční a poskytuje jim tak větší volnost v rozhodování o výsledcích jejich obchodu.

Potenciál nevyplnění

Existuje riziko, že limitní příkaz nebude proveden, pokud trh nedosáhne vámi stanovené limitní ceny. Toto riziko znamená, že váš příkaz může zůstat nevyplněn. Navíc, pokud není dostatečný objem obchodů na vámi stanovené limitní ceně, může být příkaz vyplněn pouze částečně. Tato pravděpodobnost nerealizace vyžaduje, aby obchodníci při zadávání limitních příkazů pečlivě zvažovali své limitní ceny a aktuální podmínky na trhu.

Jak funguje limitní příkaz?

Limitní příkaz umožňuje určit konkrétní cenu, za kterou chcete aktivum koupit nebo prodat.

Nákupní příkaz

Stanovíte maximální cenu, kterou jste ochotni zaplatit. Příkaz bude proveden pouze za vámi stanovenou limitní nebo nižší cenu.

Prodejní příkaz

Stanovíte minimální cenu, kterou jste ochotni akceptovat. Příkaz bude proveden pouze za vámi zadanou limitní cenu nebo vyšší.

Limitní příkazy jsou užitečné v řadě situací, například když cena akcie rychle kolísá a obchodník se chce vyhnout nevýhodnému vyplnění, ke kterému by mohlo dojít při zadání tržního příkazu. Jsou také užitečné, pokud obchodník aktivně nesleduje akcie, ale má určenou konkrétní cílovou cenu, za kterou je ochoten dané akcie nakoupit nebo prodat.

Příklad (nákupní příkaz):

Představte si, že máte zájem koupit 100 akcií společnosti ABC. Aktuálně se akcie ABC obchodují za 30 EUR, ale vy je chcete koupit pouze v případě, že cena klesne na 28 EUR za akcii nebo níže.

Chcete-li tuto strategii realizovat, je zapotřebí zadat limitní nákupní příkaz na 100 akcií ABC s limitní cenou 28 EUR. To znamená, že váš příkaz bude proveden pouze v případě, že tržní cena akcií ABC klesne na 28 EUR nebo níže.

Pokud tržní cena neklesne na 28 EUR, váš příkaz zůstane aktivní, dokud nedosáhne vámi stanovené ceny nebo nebude zrušen. Pokud cena klesne na 28 EUR, ale za tuto cenu je k dispozici pouze 50 akcií, bude těchto 50 akcií nakoupeno a příkaz na zbývajících 50 akcií zůstane aktivní, dokud nebudou splněny cenové podmínky nebo dokud nebude příkaz zrušen.

Příklad (prodejní příkaz):

Rádi byste zadali příkaz k prodeji 300 akcií XYZ za cenu ne nižší než 24 EUR. Místo okamžitého prodeje za aktuální tržní cenu se rozhodnete zadat limitní příkaz, protože se na základě své analýzy domníváte, že hodnota akcií XYZ vzroste.

V současné době se akcie XYZ obchodují za 20 EUR za akcii, ale vy je chcete prodat pouze v případě, že cena dosáhne nebo překročí 24 EUR za akcii. Abyste toho dosáhli, je zapotřebí zadat limitní prodejní příkaz na 300 akcií XYZ s limitní cenou 24 EUR. To znamená, že váš příkaz bude proveden pouze v případě, že tržní cena akcií XYZ dosáhne nebo překročí 24 EUR.

Pokud tržní cena nedosáhne 24 EUR, váš příkaz zůstane aktivní, dokud nedosáhne vámi stanovené ceny nebo dokud příkaz nezrušíte. Pokud cena vzroste na 24 EUR, ale za tuto cenu je k dispozici pouze 200 akcií, bude těchto 200 akcií prodáno a příkaz na zbývajících 100 akcií zůstane aktivní, dokud nebudou splněny cenové podmínky nebo dokud nebude příkaz zrušen.

Výhody a nevýhody

Výhody

Nevýhody

Kontrola ceny:
Cenová kontrola: Můžete zadat přesnou cenu, za kterou chcete finanční instrument koupit nebo prodat. Tím se vyhnete tomu, že byste zaplatili více, než jste zamýšleli (u nákupních příkazů), nebo obdrželi méně, než jste očekávali (u prodejních příkazů).

Potenciální nerealizace:
Pokud trh nedosáhne vámi zadané limitní ceny, váš příkaz nemusí být vyplněn. To může vést ke zmeškání příležitosti, pokud se cena vzdálí od vámi požadované úrovně.

Vyhnutí se slippage:
Ke skluzu (slippage) dochází, když se tržní cena mezi zadáním příkazu a jeho provedením nepříznivě změní. Limitní příkazy mohou pomoci zmírnit riziko skluzu, protože se provádějí pouze za vámi stanovenou limitní cenu nebo lepší.

Riziko částečného vyplnění:
V závislosti na likviditě trhu a velikosti příkazu se limitní příkazy mohou za vámi určenou cenu vyplnit pouze částečně.

Vhodnost pro volatilní trhy:
Limitní příkazy jsou užitečné zejména na volatilních trzích, kde mohou ceny rychle kolísat. Poskytují tak ochranu před náhlými cenovými pohyby.

Riziko načasování:
Existuje riziko, že se trh může rychle pohnout a váš limitní příkaz nemusí být proveden, pokud cena krátce dosáhne vaší limitní ceny, ale následně se vzdálí dříve, než bude příkaz realizován.

Odeslání limitního příkazu

LYNX+
Trader Workstation
Aplikace

V obchodní platformě LYNX+ můžete vyhledat konkrétní finanční instrument pomocí vyhledávacího panelu v pravém horním rohu. Vyhledávat můžete pomocí názvu, ISINu nebo tickeru daného produktu.

V seznamu vyberte požadovaný instrument, čímž se vám otevře stránka s jeho přehledem. Klikněte na tlačítko Koupit nebo Prodat v pravém horním rohu stránky. V příkazovém lístku zadejte množství a vyberte čas platnosti příkazu.

V poli Typ příkazu zvolte možnost Limit a zadejte limitní cenu.

Před odesláním příkazu můžete zkontrolovat jeho parametry v části Souhrn.

Pokud jsou parametry příkazu v pořádku, můžete jej přesunout na trh kliknutím na tlačítko Odeslat příkaz.

Po přihlášení do obchodní platformy TWS otevřete příkazový lístek kliknutím na tlačítko Příkaz v levém horním rohu. V příkazovém lístku vyhledejte finanční instrument zadáním názvu, ISINu nebo tickeru do pole Financial Instrument.

Následně zvolte v části Akce, zda se bude jednat o nákupní (Koupit) nebo prodejní (Prodat) příkaz, zadejte množství, zvolte destinaci a čas platnosti.

V poli Typ příkazu zvolte možnost LMT a definujte limitní cenu v poli níže.

Obchodní příkaz můžete odeslat na trh kliknutím na tlačítko Přenést.

Pro vyhledání produktu klepněte na ikonu lupy vpravo nahoře a zadejte název, ISIN nebo ticker. Z nabídky zvolte požadovaný finanční instrument, čímž otevřete stránku s jeho přehledem.

Kliknutím na tlačítko Buy nebo Sell se zobrazí příkazový lístek.

Zadejte množství a stanovte čas platnosti příkazu.

Jako typ příkazu zvolte LMT a definujte limitní cenu.

Před odesláním příkazu zkontrolujte jeho parametry posunutím posuvníku Preview Order doprava. Pokud je vše v pořádku, můžete příkaz odeslat opětovným posunutím posuvníku Submit Order.

Tipy před odesláním limitního příkazu

Při zadávání limitního příkazu je nutné vzít v úvahu několik klíčových bodů, abyste zajistili nejlepší možné provedení a minimalizovali případné potíže.

Nastavení ceny

Ujistěte se, že vámi stanovená limitní cena je realistická na základě aktuálních tržních podmínek.

Pokud je zadaná limitní cena příliš daleko od aktuální ceny, váš příkaz nemusí být vyplněn.

Limitní příkazy vám dávají kontrolu nad cenou, ale mohou mít za následek promarněné příležitosti, pokud trh nedosáhne vámi zvolené limitní ceny.

Časování

Limitní příkazy je dobré zadávat v běžných obchodních hodinách, kdy bývá likvidita nejvyšší.

Zadávání příkazů mimo tyto hodiny může mít za následek horší cenu realizace.

Vyhněte se také zadávání limitních příkazů během významných ekonomických událostí nebo zveřejňování výsledků hospodaření (earnings).

Čas v platnosti

Máte na výběr z několika možností, kterou dobu v platnosti vybrat.

Platnost „DAY“, neboli denního příkazu, vyprší na konci obchodního dne. Platnost příkazu „Good ‘Till Canceled“ (GTC), které zůstávají aktivní, dokud nejsou vyplněny nebo ručně zrušeny.

Použití správné doby trvání objednávky může pomoci zajistit, že nepromeškáte dobrou příležitost a zároveň se vyhnout nechtěným exekucím později.

Často kladené dotazy

Ano, limitní příkaz můžete zrušit nebo upravit, pokud ještě nedošlo k jeho vyplnění.

Upozorňujeme, že při úpravě částečně vyplněného limitního příkazu ho systém bude považovat za nový příkaz, což povede k dalšímu stržení poplatku po jeho realizaci.

Tržní příkaz se provede okamžitě za aktuální tržní cenu, což zajišťuje jeho rychlé vyplnění. Naopak limitní příkaz se provede pouze za vámi stanovenou nebo lepší cenu. Tržní příkazy upřednostňují rychlost provedení, zatímco limitní příkazy upřednostňují dosažení určité cenové úrovně.

Limitní příkaz můžete použít, když:

Chcete mít kontrolu nad cenou, za kterou nakupujete nebo prodáváte finanční instrument.
Máte možnost vyčkat, až trh dosáhne vámi stanovené limitní ceny.
Vaším cílem je zabránit nákupu nad požadovanou cenu nebo prodeji pod zamýšlenou cenovou úroveň.

Váš limitní příkaz zůstane nevyplněn a bude čekat, až trh dosáhne vámi stanovené limitní ceny v určeném časovém rámci, například do konce obchodního dne (DAY) nebo do zrušení (GTC). Pokud trh této podmínky nedosáhne ve stanoveném časovém rámci, příkaz buď automaticky vyprší, nebo zůstane aktivní, v závislosti na zvolené době platnosti.

Částečné vyplnění nastane, když je za zadanou cenu realizována pouze část limitního příkazu. Zbývající část příkazu zůstane aktivní, dokud není plně vyplněna nebo zrušena.

Pokud limitní (LMT) příkaz není na konci obchodního dne zcela vyplněn a jeho část tedy zůstává aktivní (doba platnosti příkazu není nastavena na DAY) i pro následující obchodní den, systém tuto nevyplněnou část považuje za nový příkaz. To znamená, že pokyn zůstane aktivní v závislosti na tržních podmínkách a vámi stanovené limitní ceně.

Pokud má příkaz nastavenou dobu platnosti DAY a nebude do konce obchodního dne zcela vyplněn, dojde k jeho zrušení.

Jakákoliv úprava částečně vyplněného příkazu bude považována za nový příkaz a po jeho vyplnění dojde k opětovnému stržení poplatku.