TradingTypy příkazůStop příkaz

Stop příkaz
Stop Order

Stop příkaz je typ příkazu, který se používá k aktivaci nákupního nebo prodejního tržního příkazu, jakmile je dosaženo předem stanovené stop ceny. Zjistěte více o tomto typu příkazu na této stránce.

Co je Stop příkaz?

Stop příkaz je typ příkazu, který slouží k nákupu nebo prodeji finančního instrumentu, jakmile jeho cena dosáhne určité úrovně, tzv. stop ceny.

Tento příkaz se používá primárně k omezení ztrát nebo k ochraně zisků u stávajících pozic. Po dosažení stop ceny se Stop příkaz stává tržním příkazem a je realizován za nejbližší dostupnou cenu.

Hlavní vlastnosti

Podmíněná aktivace

Stop příkaz se aktivuje pouze tehdy, když cena finančního instrumentu dosáhne zadané stop úrovně.
Není realizován, dokud není dosaženo stop ceny, čímž se liší od tržního příkazu, který je realizován téměř okamžitě.

Cenová protekce

Při zadávání Stop příkazu určíte konkrétní cenovou úroveň, abyste omezili své ztráty nebo ochránili zisky.
Skutečná realizační cena se může od stop ceny lišit v důsledku tržních podmínek, zejména na volatilních trzích.

Jak funguje Stop příkaz?

Stop příkaz zůstane neaktivní, dokud cena finančního instrumentu nedosáhne stop ceny.

Nákupní příkaz

U nákupního Stop příkazu dojde k jeho aktivaci, jakmile cena vzroste na stop cenu, a příkaz se přemění na tržní (market) příkaz k nákupu.

Prodejní příkaz

Prodejní Stop příkaz bude aktivován, jakmile cena poklesne na stop cenu, čímž se změní na tržní (market) příkaz k prodeji.

Po dosažení stop ceny se příkaz provede za nejbližší dostupnou cenu (ceny). Pokud na stop ceně není dostatečná likvidita, může být příkaz vyplněn za horší cenu, než jakou jste očekávali.

Příklad:

Rádi byste prodali 300 akcií společnosti XYZ, abyste ochránili své zisky.

Akcie se v současné době obchodují za 20 EUR za akcii. Zadáváte Stop příkaz se stop cenou 18 EUR. Pokud cena klesne na 18 EUR, váš Stop příkaz se stane tržním příkazem a prodá 300 akcií za nejbližší dostupnou cenu.

Je-li nejbližší dostupná nabídková cena v okamžiku dosažení stop ceny na úrovni 17,50 EUR, bude váš příkaz vyplněn za tuto cenu, nikoli nutně za 18 EUR.

Pokud není na nejlepší dostupné ceně dostatek likvidity, může být Stop příkaz vyplněn za postupně horší ceny, dokud není celý příkaz spárován. Dejme tomu, že je nabízeno k prodeji 100 akcií za 18 EUR. Další dostupná poptávková cena je 200 akcií za 17 EUR. To znamená, že váš příkaz bude částečně vyplněn, protože 100 akcií bude prodáno za 18 EUR a zbývající akcie se prodají za 17 EUR.

Informace

POZNÁMKA:

Výběrem tohoto typu příkazu upřednostňujete ochranu ceny před okamžitým provedením. Použití Stop příkazu je obecně vhodné, pokud chcete omezit ztráty nebo ochránit zisky. Na vysoce volatilních trzích však jeho použití může být riskantní, protože realizační cena se může od stop ceny výrazně lišit.

Výhody a nevýhody

Výhody

Nevýhody

Omezení ztrát:
Po dosažení stop ceny se Stop příkaz přemění na tržní příkaz a bude proveden za nejbližší dostupnou cenu. Tím je zajištěno, že obchod bude uskutečněn, i když dojde k určitému skluzu (slippage).

Nedostatečná cenová kontrola:
Hlavní nevýhodou Stop příkazu je jeho nedostatečná cenová kontrola, jakmile je dosaženo stop ceny. Na volatilních trzích to může vést k vyplnění příkazu za daleko méně příznivou cenu.

Snadné používání:
Stop příkazy se po jejich konfiguraci a přesunutí na trh provedou automaticky po dosažení stanovené ceny, čímž se sníží potřeba neustálého sledování trhu.

Potenciální slippage:
Slippage (skluz) představuje rozdíl mezi očekávanou cenou obchodu a skutečnou cenou, za kterou je obchod realizován. Ke skluzům obvykle dochází při realizaci Stop příkazů, zejména na volatilních nebo méně likvidních trzích.

Volatilní trhy:
Stop příkazy jsou obzvláště efektivní na rychle se měnících trzích, protože zajišťují rychlé opuštění pozice po dosažení stop ceny, což pomáhá omezit ztráty nebo zajistit zisky.

Krátkodobé riziko kolísání:
Stop příkazy mohou být spuštěny krátkodobými cenovými výkyvy (spikes), které nemusí odrážet obecný trend na trhu. To může vést k předčasnému uzavření pozic ještě před tím, než dojde k potenciálnímu obratu.

Odeslání Stop příkazu

LYNX+
Trader Workstation
Aplikace

V obchodní platformě LYNX+ můžete vyhledat konkrétní finanční instrument pomocí vyhledávacího panelu v pravém horním rohu. Vyhledávat můžete pomocí názvu, ISINu nebo tickeru daného produktu.

V seznamu vyberte požadovaný instrument, čímž se vám otevře stránka s jeho přehledem. Klikněte na tlačítko Koupit nebo Prodat v pravém horním rohu stránky. V příkazovém lístku zadejte množství a vyberte čas platnosti příkazu.

V poli Typ příkazu zvolte možnost Stop a zadejte stop cenu.

Před odesláním příkazu můžete zkontrolovat jeho parametry v části Souhrn.

Pokud jsou parametry příkazu v pořádku, můžete jej přesunout na trh kliknutím na tlačítko Odeslat příkaz.

Po přihlášení do obchodní platformy TWS otevřete příkazový lístek kliknutím na tlačítko Příkaz v levém horním rohu. V příkazovém lístku vyhledejte finanční instrument zadáním názvu, ISINu nebo tickeru do pole Financial Instrument.

Následně zvolte v části Akce, zda se bude jednat o nákupní (Koupit) nebo prodejní (Prodat) příkaz, zadejte množství, zvolte destinaci a čas platnosti.

V poli Typ příkazu zvolte možnost STP a definujte stop cenu v poli níže.

Obchodní příkaz můžete odeslat na trh kliknutím na tlačítko Přenést.

Pro vyhledání produktu klepněte na ikonu lupy vpravo nahoře a zadejte název, ISIN nebo ticker. Z nabídky zvolte požadovaný finanční instrument, čímž otevřete stránku s jeho přehledem.

Kliknutím na tlačítko Buy nebo Sell se zobrazí příkazový lístek.

Jako typ příkazu zvolte STP a definujte stop cenu.

Před odesláním příkazu zkontrolujte jeho parametry posunutím posuvníku Preview Order doprava. Pokud je vše v pořádku, můžete příkaz odeslat opětovným posunutím posuvníku Submit Order.

Tipy před odesláním Stop příkazu

Při zadávání Stop příkazu je nutné zvážit několik klíčových bodů, abyste dosáhli co nejlepšího provedení a minimalizovali případné komplikace.

Likvidita

Ujistěte se, že aktivum, se kterým obchodujete, má dostatečnou likviditu.

Vyšší likvidita obecně znamená menší rozpětí (spread) mezi nabídkou a poptávkou a menší dopad na tržní cenu při realizaci Stop příkazu.

Příkazy s velkým objemem mohou být vyplněny po více částech, případně i za rozdílné ceny.

Načasování

Stop příkazy je dobré zadávat během běžných obchodních hodin, kdy je likvidita nejvyšší.

Zadávání příkazů mimo tyto hodiny může vést k horší ceně realizace.

Obvykle je také vhodné vyhnout se zadávání příkazů typu stop během významných ekonomických událostí nebo při zveřejňování hospodářských výsledků (earnings).

Sledování

Spread představuje rozdíl mezi nejvyšší cenou, kterou je kupující ochoten zaplatit, a nejnižší cenou, kterou je prodávající ochoten akceptovat.

Větší spread může mít za následek vyšší náklady na provedení tržního příkazu. Sledujte spread a zvažte jeho dopad na vaše obchodování.

Často kladené dotazy

Tržní (Market) a Stop příkazy mohou být realizovány pouze během řádných obchodních hodin. Čekající příkazy typu Limit a Stop Limit mohou být realizovány i mimo řádné obchodní hodiny, pokud je tato možnost zaškrtnuta v příkazovém lístku. Příkazy typu Market a Stop pro americké akcie budou aktivní pouze během řádných obchodních hodin v USA (15:30 – 22:00 CET).

Pokud chcete omezit své ztráty u určité pozice, můžete zadat příkaz typu Stop nebo Stop-Limit. Jakmile tržní cena u Stop-Limit příkazu dosáhne vaší stop ceny, příkaz bude odeslán na burzu a vyplněn (pokud je dostatek likvidity) nejhůře za vámi stanovenou limitní cenu. Stop cena určuje, na jaké cenové úrovni má být příkaz aktivován, a limitní cena pak určuje nejhorší možnou cenu, za kterou má být příkaz vyplněn.

Stop příkaz bude aktivován jako tržní (market) příkaz, což znamená, že chcete koupit nebo prodat předem stanovený počet kusů za nejlepší aktuální cenu na trhu.

Stop příkazy se nejčastěji používají, když se chcete chránit před výraznými ztrátami nebo zajistit zisky u stávajících pozic. Jsou ideální v situacích, kdy je důležitější ochrana ceny než okamžité provedení.

Před zadáním Stop příkazu zvažte aktuální tržní podmínky, volatilitu produktu a svou ochotu akceptovat tržní cenu po dosažení stop ceny. Posouzení těchto faktorů vám pomůže rozhodnout, zda je Stop příkaz pro váš obchod tou nejlepší volbou.

Ano, Stop příkaz můžete zrušit kdykoli před jeho realizací. Jakmile je dosaženo stop ceny, příkaz se stane tržním příkazem a je obvykle téměř okamžitě realizován, což může jeho zrušení značně ztížit.