TradingTypy příkazůTrail Limit příkaz

Trail Limit příkaz
Posuvný limitní

Trail příkaz je typ příkazu, který průběžně upravuje cenu příkazu a po dosažení stanovené cenové hladiny je aktivován Limit příkaz. Zjistěte více o tomto typu příkazu.

Co je Trail Limit příkaz?

Trail Limit příkaz je typ příkazu používaný k nákupu nebo prodeji finančního instrumentu, který průběžně upravuje Stop cenu s určitým posunem nebo procentem pod (v případě prodeje) nebo nad (v případě nákupu) tržní cenu podle toho, jak tržní cena kolísá. Po dosažení stop ceny se aktivuje limitní příkaz s předem stanovenou odchylkou (může být nulová) od stop ceny.

Tento typ příkazu pomáhá investorům zajistit zisk a zároveň poskytuje flexibilitu při přizpůsobování se pohybům na trhu.

Hlavní vlastnosti

Dynamické nastavení

Trail limit příkaz je spuštěn na základě klouzavé cenové hladiny, která může mít cenové nebo procentuální vyjádření. S pohybem tržní ceny je odpovídajícím způsobem upravena i posuvná (trailing) stop cena. Poté, co je dosažena tato posuvná cena, je aktivován Limitní příkaz s předem stanovenou odchylkou od této posuvné ceny.

Cenová kontrola

Jakmile je dosaženo trailing stop ceny, příkaz se stává limitním příkazem, který zajišťuje, že obchod bude proveden pouze za limitní cenu nebo lepší, což poskytuje lepší kontrolu nad cenou.

Jak funguje Trail Limit příkaz?

Po zadání Trail Limit příkazu se posuvná stop cena mění na základě pohybu tržní ceny.

Nákupní příkaz

V případě nákupního Trail Limit příkazu se stop cena posouvá směrem dolů, jak tržní cena klesá. Limitní příkaz je spuštěn, jakmile tržní cena vzroste o posuvnou částku a bude proveden pouze v případě, že je cena na nebo pod limitní cenou.

Prodejní příkaz

V případě prodejního Trail Limit příkazu se stop cena zvyšuje pří růstu tržní ceny. Limitní příkaz je spuštěn, jakmile tržní cena klesne o posuvnou částku a bude proveden pouze v případě, že je cena na nebo nad limitní cenou.

Příkaz nebude proveden, pokud se tržní cena posune za limitní cenu bez vyplnění příkazu, což zajistí přesnější kontrolu nad cenou jeho realizace.

Příklad:

Vlastníte akcie XYZ a rozhodnete se použít prodejní příkaz Trail limit, abyste ochránili své zisky. Stop cenu nastavíte na 99, posuvnou částku (Trailing amount) na 2 a limitní cenu na 98. Po odeslání příkazu je počáteční stop cena nastavena na 99.

Pokud cena akcie začne klesat a dosáhne 99, spustí se prodejní limitní příkaz na ceně 98.

Pokud však cena akcie vzroste, Stop i Limit úrovně budou také růst. Ceny Stop i Limit příkazů se posouvají na vyšší hodnoty vždy, když rozdíl mezi aktuální tržní cenou a Stop cenou je větší než zadaný Trailing amount, takže rozdíl mezi aktuální tržní cenou a Stop cenou je rovna právě Trailing amount.

Během růstu akcie na 100,5 Stop cena a Limit cena zůstávají nezměněny, protože rozdíl mezi aktuální tržní cenou a Stop cenou je menší než posuvná částka (2). Pokud však tržní cena stoupne na 105, pak se posune Stop a Limit. Stop se posune na úroveň 103 (105-2) a Limit bude posunut na 102, takže rozdíl mezi Stop a Limit je stále stejný jako při zadání tohoto příkazu (99-98=1).

Pokud poté cena akcie klesne na stop cenu (103), dojde ke spuštění prodejního limitního příkazu na ceně 102.

V jiném scénáři předpokládejme, že tržní cena je 100 a vy nastavíte Stop cenu na úroveň 98 s posuvnou částkou 1. Po odeslání příkazu se Stop cena automaticky upraví na 99 (100 – 1).

Informace

POZNÁmka:

Výběrem tohoto typu příkazu upřednostňujete kontrolu ceny a dynamické úpravy před okamžitým provedením. Použití příkazu Trail Limit je vhodné, když chcete ochránit zisky s definovanou realizační cenou, ačkoli s sebou nese riziko neprovedení na rychle se měnících trzích.

Výhody a nevýhody

Výhody

Nevýhody

Dynamická úprava ceny:
Trail Limit příkaz umožňuje, aby se posuvná stop cena automaticky přizpůsobovala pohybům na trhu, což zvyšuje šanci na dosažení potenciálních zisků a zároveň chrání před ztrátami.

Riziko nevyplnění:
Pokud se tržní cena posune za limitní cenu bez vyplnění příkazu, obchod nemusí být proveden a pozice zůstane otevřená.

Kontrola ceny:
Specifikováním limitní ceny máte jistotu, že příkaz nemůže být vyplněn hůře než tato zadaná cena. Tím omezujete riziko tzv. skluzu (slippage).

Komplexnost:
Trail Limit příkazy jsou složitější než jednoduché Stop nebo limitní příkazy a vyžadují pečlivé zvážení jak posuvných, tak limitních cen.

Omezení ztrát:
Trail limit příkazy mohou omezit potenciální ztráty dynamickou úpravou stop ceny.

Krátkodobé riziko kolísání:
Trail Limit příkazy mohou být spuštěny krátkodobými cenovými výkyvy (spikes), které nemusí odrážet obecný trend na trhu. To může vést k předčasnému uzavření pozic ještě před tím, než dojde k potenciálnímu obratu.

Parametry Trail Limit příkazu

U Trail Limit příkazu je důležité porozumět několika parametrům. Nejprve musí být v příkazovém okně uvedena Limitní cena a Stop cena. Dodatečně lze zadat posuvnou částku, což je vzdálenost, o kterou má být Stop cena upravena při pohybu podkladu zvoleným směrem. Nastavit ji můžete buď v procentech, nebo jako absolutní hodnotu (v příslušné měně finančního produktu). Lze také nastavit LMT Offset pro definování vzdálenosti od Limitní ceny k nové Stop ceně.

Odeslání Trail Limit příkazu

U Trail Limit příkazu je důležité porozumět několika parametrům. Nejprve musí být v příkazovém lístku uvedena Limitní cena a Stop cena. Dále je třeba vyplnit posuvnou (trailing) částku, což je vzdálenost, o kterou má být Stop cena upravena. Lze ji nastavit buď v procentech, nebo jako absolutní hodnotu (v příslušné měně finančního produktu). Jako poslední parametr je také možné nastavit tzv. Limit Offset pro definování vzdálenosti od Limitní ceny k nové Stop ceně.

Trader Workstation
Aplikace
LYNX+

Po přihlášení do obchodní platformy TWS otevřete příkazový lístek kliknutím na tlačítko Příkaz v levém horním rohu. V příkazovém lístku vyhledejte finanční instrument zadáním názvu, ISINu nebo tickeru do pole Financial Instrument.

Následně zvolte v části Akce, zda se bude jednat o nákupní (Koupit) nebo prodejní (Prodat) příkaz, zadejte množství, zvolte destinaci a čas platnosti.

V poli Typ příkazu zvolte možnost Trail Limit a nastavte potřebné parametry příkazu.

Set the Trailing Amount as either an absolute value (amt) or a percentage, and adjust the LMT Offset as needed.

V levém dolním rohu okna objednávky lístku můžete stisknout Náhled a podívat se na shrnutí vaší objednávky. Poté klikněte na Odeslat pro odeslání objednávky nebo na Zavřít pro zavření náhledu.

Příkaz poté odešlete na trh kliknutím na tlačítko Přenést.

Pro vyhledání produktu klepněte na ikonu lupy vpravo nahoře a zadejte název, ISIN nebo ticker. Z nabídky zvolte požadovaný finanční instrument, čímž otevřete stránku s jeho přehledem.

Kliknutím na tlačítko Buy nebo Sell se zobrazí příkazový lístek.

Jako typ příkazu zvolte možnost Trail Limit a nastavte parametry příkazu.

Set the Trailing Amount as either an absolute value (amt) or a percentage, and adjust the LMT Offset as needed.

Před odesláním příkazu zkontrolujte jeho parametry posunutím posuvníku Preview Order doprava. Pokud je vše v pořádku, můžete příkaz odeslat opětovným posunutím posuvníku Submit Order.

Typ příkazu Trail Limit není v rámci LYNX+ k dispozici. Pokud zvažujete typ příkazu Trail, LYNX+ umožňuje Trail a Trail %.

Tipy před odesláním Trail Limit příkazu

Před zadáním Trail Limit příkazu pamatujte na několik důležitých skutečností pro dosažení dobrého plnění a omezení potenciálních ztrát.

Likvidita

Ujistěte se, že finanční instrument, u kterého chcete provést obchod, je dostatečně likvidní.

Vyšší likvidita obecně znamená užší spread (rozpětí mezi nabídkou a poptávkou) a menší dopad na tržní cenu při realizaci Trail Limit příkazu.

Načasování

Trail limit orders are best placed during regular trading hours when liquidity is highest.

Placing orders outside of these hours can result in poor execution prices.

Obvykle je také vhodné vyhnout se zadávání příkazů typu Trail během významných ekonomických událostí nebo při zveřejňování hospodářských výsledků (earnings).

Sledování

Spread představuje rozdíl mezi nejvyšší cenou, kterou je kupující ochoten zaplatit, a nejnižší cenou, kterou je prodávající ochoten akceptovat.

Větší spread může mít za následek vyšší náklady na provedení tržního příkazu. Sledujte spread a zvažte jeho dopad na vaše obchodování.

Často kladené dotazy

U akcií mohou být příkazy typu Limit, Trail Limit a Stop Limit vyplněny i mimo běžné obchodní hodiny. Příkazy typu Market, Stop a Trail mohou být vyplněny pouze během běžných obchodních hodin.

U derivátů to může být jiné, proto si prosím ověřte na stránce Obchodování mimo běžné obchodní hodiny, zda jsou vhodné i jiné typy příkazů, které mohou být vyplněny mimo běžné obchodní hodiny.

Pokud chcete omezit své ztráty u konkrétního produktu, můžete zadat příkaz stop nebo trail limit. Jakmile cena podkladu dosáhne vaší stop ceny, je poté na burzu odeslán pokyn k nákupu nebo prodeji (v závislosti na tom, zda držíte dlouhou nebo krátkou pozici).

Rozdíl mezi Stop a Trail Limit příkazem je dynamická úprava stop ceny a typu pokynu zaslaného na trh v momentě, kdy je dosažena vaše Stop cena. U příkazu Stop je po dosažení Stop ceny aktivován Market (tržní) příkaz, který je okamžitě směřován na nejlepší aktuální dostupnou cenu. U příkazu Trail Limit je po dosažení Stop ceny aktivován Limit příkaz na předem stanovené ceně.

Trail Limit příkazy jsou nejvhodnější, pokud se chcete chránit před výraznými ztrátami nebo zajistit zisky u stávající pozice a zároveň umožnit dynamické úpravy posuvné stop ceny. Jsou ideální na trzích, kde je ochrana ceny a flexibilní přizpůsobení důležitější než okamžitá realizace příkazu.

Před zadáním Trail Limit příkazu zvažte aktuální tržní podmínky, volatilitu produktu a svou ochotu akceptovat risk toho, že příkaz v některých případech nemusí být vyplněn. Posouzení těchto faktorů vám pomůže rozhodnout, zda je Trail Limit příkaz pro váš obchod tou nejlepší volbou.

Ano, příkaz typu Trail Limit můžete zrušit kdykoli před jeho realizací. Jakmile je dosaženo Stop ceny a příkaz se stane aktivním, zůstane limitním příkazem, který poskytuje určitý čas na zrušení, dokud se cena podkladu nedostala na úroveň limitní ceny.