Co jsou Dow Jones Futures?
Jedná se o futures kontrakty, které umožňují široké veřejnosti obchodovat nebo investovat do Dow Jones Industrial Average (DJIA) indexu, což je jeden z nejpopulárnějších akciových indexů na světě. Popularitu Dow Jones futures lze vysvětlit především slávou tohoto podkladového indexu, který je často citován v médiích a obvykle odráží stav věcí na amerických finančních trzích. Index je vydáván od roku 1896.
DJIA nelze na burze obchodovat přímo, ale právě prostřednictvím derivátů (například ETF a právě futures). Pokud se zajímáte o ETF, doporučujeme článek Co je ETF? Rady a tipy, jak investovat do ETF v roce 2024.
Chcete získat zdarma tipy na zajímavé akcie?
Odebírejte pravidelný týdenní akciový newsletter Breakout Trader. Každý týden tip na obchodování čtyř světových akcií.
DJIA sleduje 30 předních amerických akcií z devíti různých sektorů, zahrnujících průmysl, zdravotnictví, základní spotřební zboží a další. Jedná se o cenově vážený index. Více informací o DJIA naleznete v našem článku Dow Jones Industrial Average index: Poznejte historii a 6 zajímavostí.
Aktuální seznam společností v indexu Dow Jones:
| Název společnosti | Symbol | Měna | Tržní kapitalizace (v mld. USD) | Zavírací cena předchozího dne | Den | Týd. | Měs. | Půl roku | 1 rok | 5 let |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amgen | AMGN | USD | 177,47 | 330,83 | -0,18 % | 6,22 % | 10,59 % | 7,74 % | 45,20 % | 88,78 % |
| UnitedHealth | UNH | USD | 470,72 | 511,53 | 0,75 % | 5,61 % | 3,67 % | -1,18 % | 7,33 % | 93,82 % |
| Honeywell International | HON | USD | 140,08 | 215,11 | 0,31 % | 1,66 % | 3,47 % | 7,29 % | 4,67 % | 21,81 % |
| Verizon | VZ | USD | 174,39 | 41,43 | -1,54 % | -1,16 % | 2,82 % | 5,78 % | 19,94 % | -28,68 % |
| Merck & Co. | MRK | USD | 323,52 | 127,76 | 0,28 % | 1,32 % | -1,05 % | 8,00 % | 19,36 % | 68,53 % |
| Microsoft | MSFT | USD | 3.370,92 | 453,55 | 0,11 % | -2,89 % | 2,60 % | 16,89 % | 31,52 % | 226,90 % |
| Procter & Gamble | PG | USD | 393,22 | 166,61 | -1,22 % | -0,38 % | -1,33 % | 9,28 % | 9,68 % | 43,13 % |
| Chevron | CVX | USD | 287,38 | 155,59 | 1,57 % | 2,42 % | 3,59 % | 7,31 % | 2,90 % | 25,45 % |
| Walt Disney | DIS | USD | 177,07 | 97,13 | -0,27 % | -1,14 % | -3,10 % | 7,22 % | 9,31 % | -33,14 % |
| Caterpillar | CAT | USD | 164,13 | 335,59 | 3,03 % | 5,31 % | 7,56 % | 19,06 % | 35,27 % | 149,91 % |
| Cisco Systems | CSCO | USD | 190,89 | 47,38 | 0,08 % | 1,65 % | 3,81 % | -5,80 % | -5,88 % | -18,17 % |
| Boeing | BA | USD | 111,90 | 182,31 | -1,72 % | -3,06 % | 1,07 % | -17,70 % | -15,93 % | -50,96 % |
| American Express | AXP | USD | 171,68 | 238,63 | 2,27 % | 3,57 % | 8,55 % | 34,06 % | 40,75 % | 90,72 % |
| Amazon | AMZN | USD | 2.023,98 | 194,49 | -0,91 % | -3,64 % | 4,93 % | 24,65 % | 43,09 % | 91,67 % |
| McDonald’s | MCD | USD | 182,98 | 253,90 | -0,93 % | 0,18 % | -0,80 % | -14,28 % | -14,71 % | 18,10 % |
| Goldman Sachs | GS | USD | 154,75 | 479,88 | 2,61 % | 5,95 % | 10,29 % | 30,35 % | 50,95 % | 130,15 % |
| 3M | MMM | USD | 57,57 | 104,04 | -1,23 % | 1,42 % | 1,84 % | 13,67 % | 20,14 % | -29,10 % |
| Home Depot | HD | USD | 356,75 | 359,77 | -0,34 % | 7,16 % | 3,38 % | 0,80 % | 13,29 % | 64,30 % |
| NIKE | NKE | USD | 88,96 | 73,42 | -2,87 % | -5,46 % | -23,64 % | -32,12 % | -33,94 % | -19,98 % |
| IBM | IBM | USD | 167,89 | 182,83 | 0,08 % | 3,95 % | 8,14 % | 10,36 % | 37,17 % | 34,20 % |
| Visa | V | USD | 418,32 | 265,74 | 1,02 % | -0,71 % | -0,82 % | 1,62 % | 10,40 % | 48,87 % |
| Intel | INTC | USD | 146,82 | 34,49 | -0,07 % | 7,65 % | 13,20 % | -26,85 % | 3,98 % | -30,95 % |
| Walmart | WMT | USD | 556,93 | 69,24 | 0,53 % | -0,61 % | 3,86 % | 29,46 % | 35,04 % | 82,24 % |
| Johnson & Johnson | JNJ | USD | 360,74 | 149,88 | -0,39 % | 1,93 % | 2,58 % | -8,06 % | -6,61 % | 11,17 % |
| Travelers Companies | TRV | USD | 48,48 | 211,60 | 0,85 % | 5,71 % | 3,67 % | 9,12 % | 28,59 % | 39,12 % |
| JPMorgan Chase | JPM | USD | 588,53 | 204,94 | 2,55 % | 2,62 % | 8,45 % | 24,32 % | 40,32 % | 82,27 % |
| Dow Inc | DOW | USD | 37,19 | 52,91 | 0,74 % | 2,05 % | -3,13 % | -0,13 % | 0,72 % | 7,22 % |
| Coca-Cola | KO | USD | 274,50 | 63,70 | -0,42 % | -0,52 % | 1,41 % | 5,03 % | 4,15 % | 21,70 % |
| Salesforce | CRM | USD | 246,17 | 253,97 | -0,40 % | -3,89 % | 9,06 % | -6,98 % | 10,30 % | 60,02 % |
| Apple | AAPL | USD | 3.535,12 | 230,54 | 1,67 % | 3,56 % | 10,31 % | 26,08 % | 22,92 % | 361,17 % |
Je třeba si uvědomit, že různé typy futures kontraktů se mohou značně lišit a tento styl obchodování má svá specifika. Pokud tedy s futures nemáte ještě žádné zkušenosti, doporučujeme náš článek Obchodování futures: Průvodce & odpovědi na 10 zásadních otázek.
Co je E-mini Dow Jones Industrial Average (YM)?
E-mini Dow Jones Industrial Average (často také označovaný jako YM) futures patří mezi nejlikvidnější futures na Dow Jones. Tento futures kontrakt se obchoduje elektronicky na Chicago Board of Trade (CBOT). Jde o nejstarší futures trh na světě, který byl založen v roce 1848. Umožňuje obchodovat s deriváty více než 50 podkladových aktiv, včetně mnoha futures kontraktů na zemědělské komodity, které byly po léta fyzicky obchodovány na burze cenných papírů v Chicagu. V roce 2007 se CBOT sloučila s Chicago Mercentile Exchange (CME) a od té doby je vlastněna CME Group.
Multiplikátor E-mini Dow Jones Futures je 5, což znamená, že hodnota jednoho bodu je 5 USD. Ve srovnání s jinými futures kontrakty se v absolutním vyjádření jedná o relativně nízký multiplikátor. Pokud se podkladový index DJIA nachází například na hodnotě 38 500 bodů, nominální hodnota futures je 192 500 USD (38 500*5). Na nákup futures kontraktu ale nepotřebujete celých 192 500 USD, jelikož vám stačí pokrýt marži. Ta je proměnlivá a informace o aktuálních maržích můžete najít například v příkazovém lístku na platformě LYNX+ nebo Trader Workstation (TWS).
Dow Jones futures se obchodují v cyklech 3 měsíců a kontrakty vyprší třetí pátek v měsíci.
E-mini Dow Jones (YM): Důležité informace
| Symbol | YM |
|---|---|
| Burza | CBOT |
| Měna | USD |
| Kontraktní měsíce | březen, červen, září, prosinec |
| Běžné obchodní hodiny | 15:30 – 23:00 SEČ |
| Hodnota ticku | 1 |
| Multiplikátor | 5 |
| Initial margin | 11141.20 USD* |
| Maintenance margin | 9688 USD* |
(* Uvedené informace se vztahují k 17. 6. 2024)
U výběru futures kontraktu je nutné zohlednit expiraci. Kontrakty pro YM se obchodují v tříměsíčních cyklech, tudíž během roku se vystřídají čtyři expirace (březen, červen, září, prosinec). Nejlikvidnější kontrakt je obvykle ten s nejbližší, avšak s blížící se expirací postupně roste likvidita i na dalších kontraktech.
Výhody obchodování E-mini Dow Jones Industrial Average (YM)
Níže si uvedeme některé z výhod, které tento typ futures nabízí:
Likvidita je u YM dostatečná
E-mini Dow futures se vyznačují vysokou likviditou, což znamená, že obchodníci mohou snadno a rychle vstoupit do pozic a vystoupit z nich téměř kdykoliv během obchodních hodin. Vysoká likvidita zajišťuje, že investoři mohou realizovat své obchodní strategie bez výrazných nákladů spojených s rozdílem mezi nabídkovou a poptávkovou cenou (spread).
Ve srovnání s nejlikvidnějším futures na index S&P 500 se sice jedná zhruba jen o desetinu průměrného zobchodovaného objemu, ale pokud se rozhodnete obchodovat jen s několika kontrakty, je to dostatečné a obvykle by neměl být problém se vstupem a výstupem a vstupem z pozic. Pro institucionální a velké investory by ale likvidita mohla být už přeci jen nízká a pro ně by stálo za to zvážit futures na S&P 500.
YM nabízí malý spread
Hlavní výhodou E-mini Dow Jones oproti mnoha jiným futures je malý spread. Rozdíl mezi nabídkovou a poptávkovou cenou je malý a obvykle se pohybuje v rozmezí okolo jednoho bodu. Samozřejmě, že během volatilních časů se spread může zvýšit například na 2 body. To znamená, že nepřímé náklady na obchodování jsou relativně nízké.
Pákový Efekt
Pákový efekt je jednou z atraktivních vlastností futures kontraktů a YM v tomto ohledu není výjimkou. Umožňuje investorům dosahovat potenciálně vyšších zisků i při relativně malých pohybech indexu, protože umožňuje kontrolovat větší pozice s menšími počátečními investicemi. To může výrazně zvýšit návratnost investic, pokud jsou tržní pohyby příznivé. Online broker LYNX umožňuje obchodování na páku těm klientům, kteří vlastní maržový účet.
E-mini Dow Jones futures se obchodují téměř nepřetržitě
E-mini Dow futures lze obchodovat téměř 24 hodin denně, což poskytuje investorům flexibilitu reagovat na globální ekonomické události a tržní podmínky, které se mohou měnit i mimo běžné obchodní hodiny. Tato flexibilita je klíčová pro investory, kteří chtějí mít možnost okamžitě reagovat na jakékoliv změny na trhu. Více o obchodování mimo běžné obchodní hodiny se dozvíte v našem článku Co je premarket a aftermarket? Poznejte výhody a rizika.
Obchodování začíná v neděli večer v 00:00 a pokračuje do 23:00. Poté je na hodinu pozastaveno a o půlnoci opět obnoveno. Pro futures obchodníka je to důležitá výhoda, protože prodloužená otevírací doba nabízí více obchodních příležitostí a optimalizuje využití příkazů stop-loss.
Nevýhody E-mini Dow Jones
Obchodování na burze není bez rizika a je třeba s tím počítat i u futures.
Riziko Pákového Efektu
Ačkoliv jsme obchodování na páku uvedli jako výhodu, je třeba zmínit i jeho možné negativní dopady a rizika. I když pákový efekt může zvýšit potenciální zisky, současně výrazně zvyšuje i potenciální ztráty. Pokud trh jde proti pozici investora, mohou být ztráty značné a rychlé. Investoři by měli být opatrní při používání pákového efektu a plně si uvědomit riziko potenciálních ztrát.
Vysoká Volatilita
Trhy s futures kontrakty mohou být vysoce volatilní, což může způsobit rychlé a nepředvídatelné změny cen. Tato volatilita může být způsobena širokou škálou faktorů, jako jsou ekonomické zprávy, geopolitické události nebo změny v měnové politice. Vysoká volatilita zvyšuje riziko obchodování a vyžaduje pečlivou analýzu a strategii. Doporučujeme využívat příkaz stop-loss. Více se o něm dozvíte v článku Stop-loss: Nejlepší přítel nebo nejhorší nepřítel?.
Povinnost udržovat marži
Obchodování YM vyžaduje maržin, což může zahrnovat pravidelné doplňování prostředků v případě nepříznivých tržních pohybů. Nesplnění maržových požadavků může vést k nucené likvidaci pozic ve vašem portfoliu. Na naší stránce Maržové obchodování nabízíme jednoduchý příklad, který tento styl obchodování vysvětluje a najdete zde také odpovědi na nejčastější otázky spojené s marží.
Přečtěte si také:
Použité zdroje:
LYNX: YM | Le Future Dow Jones (18. 6. 2024); www.lynxbroker.fr/bourse/cours-bourse/futures/avis-futures/dow-jones-futures-ym/
LYNX: YM | De Dow Jones future (18. 6. 2024); www.lynx.nl/beurs/beurs-koersen/futures/futuresmarkten-nieuws-tips/dow-jones-futures/
CME Group: E-mini Dow Jones Industrial Average Index (18. 6. 2024); www.cmegroup.com/markets/equities/dow-jones/e-mini-dow.contractSpecs.html
Produktové informace:
Key Information Document (KID): Futures CME Group na Akciové Indexy (25. 6. 2024); www.cmegroup.com/market-regulation/european-regulation/files/cz-key-information-document-equity-index-futures.pdf
Investoři a obchodníci mají s investičním účtem prostřednictvím LYNX přímý přístup na národní a mezinárodní burzy v Evropě, USA a Asii. Obchodujte na 150 trzích, ve 33 zemích a v 24 měnách. Zjistěte více na Přehled produktů & burz.
